ÉNERGIE ÉLECTRIQUE | MÉTAUX 24 nov. 2021 | 20:42 UTC
Auteure Jacqueline Holman
Rédactrice en chef Valarie Jackson
Énergie électrique de base, métaux
POINTS FORTS
Le soutien des prix sera maintenu jusqu'à la fin de 2021.
Le marché devrait renouer avec un excédent de 1 000 tonnes en 2022.
Augmentation plus marquée de l'offre jusqu'en 2024 pour maintenir l'excédent du marché
Les prix du cobalt métal devraient rester soutenus jusqu'à la fin de 2021 en raison de la persistance des pressions logistiques, mais devraient ensuite chuter de 8,3 % en 2022 en raison de la croissance de l'offre et de l'atténuation des goulets d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement, selon le rapport du service d'information sur les matières premières de novembre de S&P Global Market Intelligence sur le lithium et le cobalt, publié fin novembre 23.
Alice Yu, analyste principale chez MI, spécialisée dans la recherche sur les métaux et les mines, a déclaré dans le rapport que la croissance de l'offre en République démocratique du Congo et la normalisation des goulets d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement prévues pour le premier semestre 2022 devraient atténuer les tensions sur l'approvisionnement observées en 2021.
L'approvisionnement total en cobalt devrait atteindre 196 000 tonnes en 2022, contre 136 000 tonnes en 2020 et environ 164 000 tonnes en 2021.
Du côté de la demande, Yu a estimé que la demande de cobalt continuerait de croître à mesure que l'augmentation des ventes de véhicules électriques rechargeables compenserait l'impact de la réduction de l'utilisation du cobalt dans les batteries.
MI prévoit que la demande totale de cobalt atteindra 195 000 tonnes en 2022, contre 132 000 tonnes en 2020 et environ 170 000 tonnes en 2021.
Cependant, avec une offre également en hausse, l'équilibre global du marché du cobalt devrait revenir à un excédent de 1 000 tonnes en 2022, après être passé d'un excédent de 4 000 tonnes en 2020 à un déficit estimé à 8 000 tonnes en 2021.
« Une augmentation plus marquée de l’offre jusqu’en 2024 maintiendra un excédent sur le marché pendant cette période, exerçant une pression à la hausse sur les prix », a déclaré Yu dans le rapport.
Selon les évaluations de S&P Global Platts, les prix du cobalt métal à 99,8 % en Europe ont augmenté de 88,7 % depuis le début de 2021 pour atteindre 30 $/lb IW Europe le 24 novembre, le niveau le plus élevé depuis décembre 2018, en raison du resserrement des goulets d'étranglement logistiques qui ont entravé les flux commerciaux et la disponibilité des matériaux.
« Rien n’indique que la logistique commerciale s’améliore. Les inefficacités du transport terrestre et portuaire en Afrique du Sud sont exacerbées par une pénurie mondiale de navires, des retards d’expédition et des frais plus élevés. Transnet, la société de logistique publique sud-africaine, propose également d’augmenter les tarifs portuaires de 23,96 % pour l’exercice 2022-2023, ce qui, si cette mesure est mise en œuvre, pourrait maintenir des coûts de transport élevés », a déclaré M. Yu.
Elle a déclaré que la demande globale de cobalt bénéficiait d'une reprise plus générale en 2021 dans le secteur métallurgique et celui des véhicules électriques, le secteur aérospatial ayant enregistré une augmentation des livraisons — Airbus et Boeing en hausse de 51,5 % sur un an — au cours des neuf premiers mois de 2021, même si celles-ci restaient inférieures de 23,8 % aux niveaux d'avant la pandémie au cours de la même période de 2019.