金属シリコンの国際市場は縮小し続けています。世界生産の約7割を占める中国は太陽光パネルの増産を国策としており、パネル用のポリシリコンや有機シリコンの需要は伸びているものの、生産が需要を上回っているため価格下落に歯止めがかからず、新たな需要ではありません。市場参加者は、過剰生産はしばらく続き、価格は横ばい、あるいは徐々に下落する可能性があると考えている。
国際ベンチマークとなっている中国の金属シリコンの輸出価格は現在、アルミニウム二次合金やポリシリコンなどの添加剤として使われるグレード553でトン当たり1,640ドル程度で、3カ月で約10％下落した。 6月は約1,825ドル。ポリシリコンと有機シリコンに大量に使用されるグレード 441 の価格は現在約 1,685 ドルで、6 月から約 11% 下落しています。非鉄金属商社タックトレーディング（東京・八王子市）によると、中国の シリコン金属2024年1月から8月の年間生産量は約322万トン、年換算では約480万トンとなります。上島隆会長は「2023年の生産量が約391万トンだったことを考えると、国策とされる太陽光パネルの生産拡大に向けた大幅な増産ではないか」と話す。 2024年の需要は、太陽光パネル用のポリシリコンが年間180万トン、有機シリコンが年間125万トンと見込まれる。また、アルミニウム二次合金添加剤として輸出が約72万トン、国内需要が約66万トン、合計約443万トンが見込まれます。その結果、40万トン弱の過剰生産が発生する可能性がある。 6月時点で在庫は60万～70万トンだったが、「現在は70万～80万トンに増えているのではないか」。在庫の増加が市況低迷の主因であり、すぐに市況が上昇する要因はない」としている。 「国策である太陽光パネルで世界で優位に立つためには、原材料の不足は避けたい。ポリシリコンとその原料となる金属シリコンの生産は継続する」（上島会長）。太陽光パネルの生産拡大に伴い、中国でポリシリコンの原料となるグレード「553」や「441」を製造する企業が増加したことも価格下落の要因となっている。今後の価格動向について上島会長は「生産過剰の中で上昇要因がなく、需給バランスには時間がかかるだろう」と予想する。 9月と10月の市場は横ばいにとどまるか、徐々に下落する可能性があります。」